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Siemens-Aktie: Kostensenkungen überraschen den Markt
09.11.2012
Morgan Stanley
New York (www.aktiencheck.de) - Ben Uglow und Robert J. Davies, Analysten von Morgan Stanley, stufen die Aktie von Siemens (ISIN DE0007236101 / WKN 723610) unverändert mit "equal-weight" ein und bestätigen das Kursziel von 80,00 EUR.
Der Bericht zum vierten Quartal habe einen positiven Eindruck hinterlassen. Der Sektorengewinn habe mit 2,1 Mrd. EUR 6% über der Konsensprognose gelegen.
Siemens habe die Planung bestätigt, bis 2014 eine Sektorenmarge von mehr als 12% erzielen zu wollen. Die Morgan Stanley-Prognose belaufe sich dagegen auf 10,4%. Die angestrebten Kosteneinsparungen seien mit 6 Mrd. EUR sehr substanziell. Ausgehend von der EPS-Schätzung für 2014 von 7,28 EUR bedeute dies ein Aufwärtspotenzial von rund 15%. Die Planungen zu den Kostensenkungen würden glaubwürdig erscheinen. Der Umfang der Maßnahmen dürfte viele Marktteilnehmer positiv überrascht haben.
Siemens habe angekündigt, die Dividendenausschüttungsquote von 30 bis 50% auf 40 bis 60% erhöhen zu wollen. Zudem wolle der Konzern das Wassergeschäft verkaufen. Damit sei ein weiterer Beweis erbracht worden, dass Siemens die Interessen der Aktionäre im Blick habe.
Auf Basis höherer Gewinnerwartungen sollte sich der Kursziel-Konsens in Richtung 90 EUR bewegen.
Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von Morgan Stanley die Siemens-Aktie weiterhin mit dem Votum "equal-weight". (Analyse vom 08.11.2012) (09.11.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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